بعد أن شهد زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتفاعًا كبيرًا بمقدار 500 نقطة، استقر الآن في فترة من الركود، منتظرًا المزيد من الأخبار. في الأسبوع الماضي، حاول المشترون تثبيت الزوج ضمن نطاق 1.0900 ولكنهم فشلوا في النهاية. سيطر البائعون ودفعوا السعر للانخفاض إلى مستوى 1.0806. وعلى الرغم من أن الأسبوع انتهى بتحقيق بعض المكاسب لمشتري اليورو/الدولار الأمريكي، إلا أن الاتجاه الصعودي فقد زخمه بوضوح.
دعني أذكرك أن زوج العملات قد ارتفع بأكثر من 500 نقطة وسط تزايد المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد ينزلق إلى الركود. على وجه الخصوص، صرح كبير الاقتصاديين في JPMorgan، بروس كاسمان، أن احتمال حدوث هذا السيناريو هذا العام يبلغ حوالي 40%، مرتفعًا من تقدير أولي بنسبة 30% في بداية العام. وأشار إلى أن خطر الركود سيرتفع إلى "50% أو أكثر" إذا تم تنفيذ التعريفات المتبادلة التي يهدد ترامب بفرضها بدءًا من أبريل.
سيقوم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بتلخيص نتائج اجتماعه القادم في 19 مارس، مما قد يزيد من المخاوف بشأن هذا الوضع. لذلك، سيركز جميع متداولي EUR/USD على اجتماع مارس للبنك المركزي الأمريكي، على الرغم من أن النتائج الرسمية قد تم تحديدها إلى حد كبير بالفعل. ومع ذلك، فإن التقويم الاقتصادي للأسبوع القادم مليء بأحداث هامة أخرى.
الاثنين
خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، سيتم إصدار مجموعة من البيانات الاقتصادية الكلية الهامة في الصين. على وجه التحديد، سنتعرف على ديناميكيات نمو الإنتاج الصناعي. تشير التوقعات إلى أن الإنتاج في فبراير سينمو بنسبة 5.3% فقط، منخفضًا من نمو بنسبة 6.2% في الشهر السابق. ومع ذلك، من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة بنسبة 3.8%، وهو أعلى قيمة منذ أكتوبر من العام الماضي. إذا كانت التقارير الصينية إيجابية، فقد يتعرض الدولار لضغوط بسبب زيادة الاهتمام بالأصول الأكثر خطورة.
خلال الجلسة الأمريكية يوم الاثنين، ستنشر الولايات المتحدة بيانات عن مبيعات التجزئة. كانت النتائج لشهر يناير مخيبة للآمال إلى حد كبير، حيث انخفضت الأرقام بشكل غير متوقع إلى المنطقة السلبية، مما يشير إلى تراجع في النشاط الاستهلاكي. تشير التوقعات الأولية إلى أن مبيعات التجزئة ستزيد بنسبة 0.7% في فبراير (باستثناء مبيعات السيارات، من المتوقع أن تكون الزيادة بنسبة 0.4%).
بالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار مؤشر نشاط التصنيع في إمباير ستيت في نيويورك يوم الاثنين. بعد زيادة قدرها 5.7 نقطة في فبراير، من المتوقع حدوث انخفاض حاد في مارس، ليصل إلى -1.9.
الثلاثاء
يوم الثلاثاء، سيتم إصدار عدة تقارير اقتصادية كلية رئيسية في الولايات المتحدة.
أولاً، سنرى مؤشر أسعار الواردات، الذي يعمل كمؤشر مبكر للتغيرات في اتجاهات التضخم. من المتوقع أن ينخفض المؤشر بشكل حاد إلى -0.1% هذا الشهر، بعد شهرين من النمو. على أساس سنوي، من المتوقع أن يتباطأ المعدل إلى 1.4%. هذا يعني أن أسعار الواردات من المرجح أن تؤكد الاتجاهات التي أشارت إليها مقاييس التضخم الأخرى، مثل مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، ومؤشر أسعار المستهلكين، ومؤشر أسعار المنتجين.
ثانيًا، سيتم نشر بيانات عن حجم تصاريح البناء الصادرة في الولايات المتحدة. بعد نمو طفيف بنسبة 0.1% في يناير، قد يعود هذا المؤشر إلى المنطقة السلبية مع توقع -0.4%.
أخيرًا، سنتعرف على حجم الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة لشهر فبراير. من المتوقع حدوث اتجاه هبوطي؛ حيث تم تسجيل نمو بنسبة 1.0% في ديسمبر، و0.5% في يناير، ومن المتوقع أن يكون 0.2% فقط في فبراير.
الأربعاء
يعتبر يوم الأربعاء اليوم الأهم في الأسبوع. في ختام اجتماعه الذي استمر يومين، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن قراراته. من المهم ملاحظة أن نتائج اجتماع مارس من المتوقع على نطاق واسع أن تكون متسقة مع إعدادات السياسة السابقة، حيث توجد احتمالية بنسبة 98%، وفقًا لأداة CME FedWatch، بأن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على معايير سياسته النقدية الحالية. نتيجة لذلك، ستركز الأنظار على البيان المرافق، وتعليقات جيروم باول، والتوقعات الاقتصادية المحدثة. يهتم المشاركون في السوق بشكل خاص بإمكانية استئناف تخفيضات أسعار الفائدة.
تشير أداة CME FedWatch أيضًا إلى احتمال بنسبة 30% لخفض سعر الفائدة في اجتماع مايو. في الوقت نفسه، يكاد يكون السوق متأكدًا من أن البنك المركزي سيخفف السياسة النقدية في يونيو، مع اقتراب احتمال خفض سعر الفائدة حينها من 80%.
يمكن أن تؤثر لهجة الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير على معنويات السوق. على سبيل المثال، إذا اقترح الاحتياطي الفيدرالي أن خفض سعر الفائدة في مايو ممكن، فقد يتعرض الدولار لضغوط شديدة نظرًا لأن السوق لا يتوقع حاليًا مثل هذا السيناريو.
بالإضافة إلى ذلك، سيركز السوق على التوقعات المحدثة للاحتياطي الفيدرالي، والتي قد تزيد من المخاوف بشأن ركود محتمل في الولايات المتحدة هذا العام. أشار الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، ويليام دادلي، إلى أن التوقعات لنمو الإنتاج الصناعي قد تنخفض بشكل كبير، بينما قد ترتفع توقعات التضخم. من المحتمل أن تتضمن التوقعات المتوسطة لا تزال تخفيضين لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما هذا العام. ومع ذلك، يعتقد بعض المحللين أن توقعات النقاط قد يتم تعديلها لتعكس موقفًا أكثر تيسيرًا، مما يشير إلى ثلاث جولات من تخفيضات سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة.
الخميس
في هذا اليوم، من المرجح أن يستمر زوج EUR/USD في التداول بناءً على الزخم من نشاط اليوم السابق حيث "يهضم" نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس. بالإضافة إلى ذلك، سيتم إصدار عدة تقارير اقتصادية كلية ثانوية يوم الخميس.
سيكون أحد التقارير الرئيسية هو البيانات الأسبوعية عن الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة. بعد انخفاض طفيف إلى 220,000، من المتوقع حدوث زيادة طفيفة، ليصل الإجمالي إلى 222,000، مشابهًا للأرقام من الأسبوع قبل الماضي. سيكون التأثير على زوج EUR/USD كبيرًا فقط إذا انحرفت النتائج الفعلية بشكل كبير عن التوقعات.
سيكون الإصدار المهم الآخر يوم الخميس هو مؤشر نشاط التصنيع في فيلادلفيا. في يناير، كان هذا المؤشر عند 44.3 نقطة، بينما انخفض في فبراير إلى 18.1 نقطة. من المتوقع حدوث انخفاض إضافي في مارس، مع توقع المؤشر انخفاضًا إلى 12.1 نقطة.
أخيرًا، سيتم الإبلاغ عن حجم مبيعات المنازل في السوق الثانوية في الولايات المتحدة. من المتوقع أن يظهر هذا المؤشر ديناميكيات سلبية أيضًا؛ بعد انخفاض بنسبة 4.9% في يناير، من المتوقع حدوث انخفاض آخر بنسبة 5.1% في فبراير.
الجمعة
التقويم الاقتصادي ليوم الجمعة قليل نسبيًا لمتداولي EUR/USD. النقطة الرئيسية للاهتمام هي خطاب جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك. في تصريحاته من أوائل مارس، أشار إلى أنه "لا يوجد دليل على أن توقعات التضخم تواجه أي صعوبات." يوم الجمعة، سيكون لديه الفرصة للتعليق على أحدث التقارير الاقتصادية الكلية وكذلك نتائج اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في مارس.
التقنية
من الناحية التقنية، يقع زوج EUR/USD حاليًا عند الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باندز (1.0880). يتزامن هذا المستوى مع خطوط Tenkan-sen وKijun-sen، وهو يقع فوق سحابة Kumo. حاول البائعون عدة مرات الحفاظ على موقع أدنى من مستوى الدعم هذا، لكن هذه الجهود لم تنجح.
على الرسم البياني اليومي، يبقى الزوج بين الخطين الأوسط والأعلى لمؤشر بولينجر باندز، وهو أيضًا فوق جميع خطوط مؤشر Ichimoku، بما في ذلك سحابة Kumo. يشير هذا التحليل إلى تفضيل المراكز الطويلة. الهدف الأول الذي يجب مراقبته هو علامة 1.0930 (الخط الأعلى لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني لأربع ساعات)، بينما الهدف الرئيسي هو 1.0980 (الخط الأعلى لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي).
