S&P 500

Análise do mercado em 17 de março

Mercado dos EUA: forte suporte formado para o S&P 500

Principais índices dos EUA na sexta-feira:

Dow +1,7%, Nasdaq +2,6%, S&P 500 +2,1%, S&P 500 está em 5.638, a faixa é de 5.500-6.000.

O mercado acionário apresentou um forte crescimento no final da semana, recuperando-se após uma queda recente.

O S&P 500 subiu 2,1%, o Dow Jones Industrial Average ganhou 674 pontos (+1,7%) e o Nasdaq Composite aumentou 2,6%.

O movimento positivo dos preços foi em grande parte impulsionado por uma mentalidade de "comprar na baixa" após perdas significativas nas últimas sessões.

Os principais fatores que atraíram os compradores foram:

• Menor risco de paralisação do governo, que se tornou um gatilho de compra após o senador democrata Chuck Schumer anunciar que votaria a favor da manutenção do financiamento, apesar da oposição da maioria de seu partido.
• Diminuição das tensões comerciais entre os EUA e o Canadá, após relatos de uma reunião produtiva entre o primeiro-ministro de Ontário, Doug Ford, e a representante comercial dos EUA, Katherine Tai.
• Especulação sobre novas medidas de estímulo na China, com expectativas de que o país introduza em breve incentivos financeiros para impulsionar o consumo interno.

Na quinta-feira, o S&P 500 fechou em território de correção, ficando 10% abaixo de seu recorde histórico de 19 de fevereiro.

O crescimento do setor de megacapitalização desempenhou um papel fundamental no suporte aos índices.

A NVIDIA (NVDA 121,67, +6,09, +5,3%) e a Tesla (TSLA 249,98, +9,30, +3,9%) se destacaram nesse setor. Até mesmo a Ulta Beauty (ULTA 357,48, +43,01, +13,7%) e a DocuSign (DOCU 85,76, +11,06, +14,8%) foram negociadas em alta significativa em meio à ampla recuperação, apesar de terem emitido previsões decepcionantes.

A ULTA citou a incerteza do consumidor e forneceu previsões anuais fracas, enquanto a DOCU projetou a receita do primeiro trimestre e do ano inteiro abaixo das estimativas de consenso.

O mercado ignorou amplamente o fraco relatório econômico.

Na manhã de sexta-feira, a leitura preliminar do Índice de Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan para março caiu para 57,9 pontos (consenso de 65,6), ante 64,7 pontos na leitura final de fevereiro, marcando a terceira queda consecutiva. Um ano atrás, o índice estava em 79,4 pontos.

Apesar disso, algumas preocupações persistiram, já que o ouro foi negociado acima de US$ 3.001,00 por onça, refletindo a demanda contínua por ativos de refúgio seguro.

Em outros mercados, o rendimento do Tesouro de 10 anos subiu 3 pontos-base, para 4,31%, enquanto o rendimento do Tesouro de 2 anos avançou 7 pontos-base, para 4,02%.

Desempenho no ano até o momento:

Média Industrial Dow Jones: -2,5%

S&P 500: -4,1%

S&P Midcap 400: -6,2%

Nasdaq Composite: -8.1%

Russell 2000: -8,3%

Visão geral dos dados econômicos:

Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan de março (preliminar): 57,9 pontos (consenso de 65,6 pontos), anterior 64,7 pontos.

A principal conclusão do relatório é que o enfraquecimento do sentimento afetou todos os grupos demográficos - em todas as idades, rendas, patrimônios, opiniões políticas e regiões - impulsionado por preocupações com a inflação e incertezas quanto às políticas.

• Na segunda-feira, os participantes do mercado receberão os seguintes dados:
• Índice de atividade industrial Empire State para março (previsão de 5,7)
• Vendas no varejo para fevereiro (previsão de -0,9%)
• Vendas no varejo, excluindo automóveis, para fevereiro (previsão de -0,4%) às 8:30 AM ET
• Estoques empresariais de janeiro para janeiro (previsão -0,2%)
• Índice do Mercado Imobiliário da NAHB para março (previsão 42) às 10:00 da manhã ET

Energia:

O petróleo bruto Brent está sendo negociado a US$ 71,20. O petróleo subiu acima dos US$ 71 em meio a uma forte reversão no mercado dos EUA.

Conclusão:

É importante notar o comportamento atípico do mercado dos EUA na sexta-feira. Apesar de um relatório altamente negativo sobre o sentimento do consumidor — um indicador econômico relevante —, o mercado registrou uma forte alta após uma tendência de baixa anterior. Isso sugere que a pressão vendedora pode ter se esgotado, abrindo espaço para novos ganhos.

No entanto, a economia dos EUA apresenta sinais claros de enfraquecimento, e o mercado provavelmente entrará em uma fase de consolidação prolongada. Diante desse cenário, é recomendável manter posições compradas a partir dos níveis de suporte.

Mikhail Makarov

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