empty
19.02.2025 10:54
Сможет ли «Великолепная семерка» удержать S&P 500 на плаву в 2025 году?

Изображение больше не актуально

Фьючерсы на американские акции в среду остаются стабильными после еще одной позитивной сессии на Уолл-Стрит. Инвесторы продолжают игнорировать торговую политику Дональда Трампа и ужесточение риторики ФРС, а также учитывают возможное завершение войны на Украине, что позитивно сказалось на настроениях в Европе.

Тем не менее динамика отдельных акций остается неоднозначной: Arista Networks упала на 5%, несмотря на сильные квартальные результаты, а Bumble обрушилась на 17% из-за слабого прогноза.

В то же время S&P 500 достиг нового рекордного максимума, прибавив 0,24%, а Dow и Nasdaq также показали небольшой рост.

Технологический сектор остается движущей силой рынка, однако зависимость S&P 500 от «Великолепной семерки» (Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta, Tesla) вызывает все больше вопросов. После двух подряд лет роста более чем на 20%, текущий год может стать для индекса менее предсказуемым.

Почему «Великолепная семерка» может стать угрозой для рынка?

Несмотря на мощный рост технологических гигантов, их прибыль замедляется уже пять кварталов подряд. В 2024 году их совокупный рост составил 63% после 75% в 2023 году, но теперь есть три фактора, способные изменить расклад сил:

Замедление темпов роста прибыли

Компании «Великолепной семерки» в последние годы были главными драйверами роста S&P 500, но их вклад в прибыльность индекса начнет снижаться. В 2025 году их доля в росте прибыли S&P 500 может упасть до 33% (против 75% в 2024 году).

Резкий рост капитальных затрат

Технологические гиганты активно инвестируют в ИИ и облачные технологии, но эти инвестиции требуют огромных ресурсов. В 2024 году капитальные затраты семи крупнейших компаний выросли на 40%, тогда как остальные компании из S&P 500 увеличили расходы всего на 3,5%.

Например, Alphabet объявила о рекордных $75 млрд инвестиций в 2025 году, что выше прогнозов аналитиков.

Рост волатильности и рисков переоцененности

На пике в 2023 году акции технологических гигантов торговались с 70%-ной премией к остальному рынку. Сейчас премия снизилась до 40%, но остается высокой. Это делает их уязвимыми к коррекции в случае ухудшения макроэкономической ситуации или проблем с монетизацией ИИ-продуктов.

Технический анализ S&P 500

S&P 500 достиг нового максимума. Индекс продолжает движение вверх, но темпы роста замедляются. Ключевое сопротивление – 6150, если индекс преодолеет его, можно ожидать роста к 6180–6200.

Поддержка остается на 6100, ее пробой откроет путь к 6050, а более глубокая коррекция возможна к 6000, где проходит 50-дневная SMA.

Изображение больше не актуально

Индикаторы:

RSI (14) = 63, что сигнализирует о приближении к зоне перекупленности.

MACD остается в зоне роста, но импульс замедляется.

Nasdaq 100 продолжает восходящий тренд

Рынок близок к сильному сопротивлению 22200–22250, пробой которого откроет дорогу к 22500.

Поддержка на 22000, при ее пробое возможен откат к 21800, где проходит 50-дневная SMA.

Индикаторы:

RSI (14) = 69, что говорит о сильной перегретости рынка.

MACD пока сохраняет бычий сигнал, но показывает ослабление импульса.

Таким образом, рынок продолжает расти, но зависимость S&P 500 от технологических гигантов вызывает все больше вопросов. В 2025 году «Великолепная семерка» уже не сможет обеспечивать тот же уровень доходности, что в предыдущие годы, что увеличивает риск волатильности.

Пока индексы остаются выше ключевых уровней поддержки, тренд остается бычьим. Однако инвесторы должны быть готовы к возможной коррекции, особенно если макроэкономические данные или корпоративные отчеты не оправдают ожиданий.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Анна Зотова
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

#FTSE - Financial Times Stock Exchange Index - перспективы второй недели июля. Комплексный анализ - вилы Эндрюса APLs & ZUP - с 07 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #FTSE - h4 - обзор вариантов движения c 07 июля 2025 года. Предыдущий обзор #FTSE - Financial Times Stock

Олег Хмелевской 14:43 2025-07-07 UTC+2

#DAX - Deutscher Aktienindex - чем завершится первая декада июля? Комплексный анализ - вилы Эндрюса . APLs & ZUP - с 07 июля 2025

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4 ) Основные технические уровни для торговли #DAX - h4 - обзор вариантов движения c 07 июля 2025 года. Предыдущий обзор #DAX - Deutscher Aktienindex (таймфрейм

Олег Хмелевской 14:23 2025-07-07 UTC+2

Высоко, тонко, тревожно. Сезон отчетности проверит рынок на прочность

Рынок держится высоко, но фундамент становится хрупким. Приближается момент истины: или старт сезона отчетности зацементирует ралли, или начинается фаза охлаждения. Учитывая текущий баланс сил, трейдерам стоит работать от уровней

Анна Зотова 14:08 2025-07-07 UTC+2

Фонды растут, сомнения остаются

Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX приняла очень неоднозначный вид. Напомню, что волновая разметка должна быть понятной, чтобы принимать решения в соответствии с ней. Если есть существенные противоречия между

Александр Днепровский 10:47 2025-07-07 UTC+2

Трамп снова пугает тарифами – и еще три сюжета, которые держат рынок в напряжении

На финансовых рынках растет напряжение: сразу несколько громких событий могут заметно повлиять на крупнейшие компании и настроения инвесторов. Дональд Трамп вновь угрожает тарифами. Илон Маск увязает в политических амбициях, ставя

Алена Иванницкая 10:25 2025-07-07 UTC+2

Рынок США: На максимумах. Возможна коррекция

S&P500 Обзор 07.07 Рынок США: Рынок на максимумах. Небольшой откат Главные индексы США в четверг: Доу +0.8%, NASDAQ +1%, S&P500 +0.8%, S&P500 6245, диапазон 5900-6400. В пятницу рынок

Михаил Макаров 09:06 2025-07-07 UTC+2

Фондовый рынок на 7 июля: SP500 и NASDAQ снизились

В прошлую пятницу в США был выходной день, так что торги не проводились. Но уже сегодня на открытии азиатской сессии фьючерсы на индексы снизились, а доллар вырос. Нежелание инвесторов рисковать

Павел Власов 08:34 2025-07-07 UTC+2

Рынок застрял между «еще держим» и «уже фиксируем»

Прошлая неделя завершилась для рынков на оптимистичной ноте. Статистика по занятости в США удивила: в июне было создано 147 тыс. новых рабочих мест вне сельского хозяйства, заметно выше прогноза

Анна Зотова 11:55 2025-07-04 UTC+2

Рынок США ушел на длинные выходные на волне оптимизма

S&P500 Обзор 04.07 Рынок США: S&P500 идет на 6300. Рынок ушел на длинные выходные на новых максимумах. Главные индексы США в четверг : Доу +0.8%, NASDAQ +1%, S&P500 +0.8% S&P500

Михаил Макаров 09:13 2025-07-04 UTC+2

Фондовый рынок на 4 июля: SP500 и NASDAQ обновили исторические максимумы

По итогам вчерашнего дня американские фондовые индексы закрылись ростом. S&P 500 вырос на 0,83%, а Nasdaq 100 прибавил 1,02%. Промышленный Dow Jones увеличился на 0,77%. В ходе сегодняшних азиатских торгов

Павел Власов 07:35 2025-07-04 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.