Forex Analysis & Reviews: 08.04.2025 -...

08.04.2025 09:25 AM

พรุ่งนี้จะดีกว่าเมื่อวานหรือไม่? (มีความเสี่ยงที่ AUD/USD และราคาทองคำอาจหดตัวลงอีกครั้ง)

การมองโลกในแง่ดีและหวังว่าผู้ตัดสินใจจะกระทำตามที่คุณต้องการนั้นทำได้ง่าย เพราะอะไรถึงเกิดขึ้น และเพราะอะไรถึงเป็นกับดักสำหรับนักลงทุน?

การขายที่เกิดจากการที่สหรัฐอเมริกาใช้พิกัดศุลกากรที่เข้มงวดกับคู่ค้าทั้งหมดได้หยุดชั่วคราว นี่เกิดจากการตีความของความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวในระหว่างให้สัมภาษณ์ทางทีวี เมื่อถูกถามว่าประธานาธิบดีทรัมป์จะหยุดสงครามการค้า 90 วันได้ไหม เจ้าหน้าที่ตอบว่าการตัดสินใจเหล่านั้นขึ้นอยู่กับประธานาธิบดี

ผู้เล่นในตลาดยึดติดกับแนวคิดนี้ทันที ซึ่งนำไปสู่การปิดตำแหน่งขายจำนวนมากในทุกตลาดและฟื้นตัวอย่างเห็นได้ชัดของดัชนีหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงินดิจิตอล ดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนในตลาด Forex ทำให้ดัชนีไอซ์ดอลลาร์ฟื้นตัวและคงอยู่เหนือเครื่องหมาย 103.00

ทำไมถึงมีนักลงทุนยึดติดกับคำพูดที่ดูเหมือนจะไม่มีความหมายเหล่านั้น?

ในความเห็นของฉัน มีสองปัจจัยหลักที่เกิดขึ้น ปัจจัยแรกคือความหวังที่มีเหตุผลว่าการบริหารปัจจุบันจะหลีกเลี่ยงการทำลายเศรษฐกิจเนชั่น หากเราตกอยู่ในภาวะถดถอย อาจส่งผลกระทบเชิงลบต่อการเป็นประธานาธิบดีของทรัมป์เช่นกัน เขาปรารถนาที่จะเป็นที่จดจำในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ว่าเป็น "ผู้กู้ชาติที่ยิ่งใหญ่"

ปัจจัยที่สองคือรายงานที่แพร่กระจายว่าประเทศหลายแห่งสนใจที่จะเจรจากับสหรัฐฯ ในเรื่องพิกัดศุลกากร และอาจยินยอมที่จะทำการยอมค้าระดับกว้างกับนโยบายการบังคับให้ยอมของประธานาธิบดีอเมริกัน

สองความคาดหวังนี้ทำให้การหยุดขายล่าสุดนั้นเป็นไปได้ หลายคนในตลาดคิดว่านี่เป็นเวลาที่ดีในการซื้อทรัพย์สินที่มีความเสี่ยง เช่น หุ้น สกุลเงินดิจิตอล และสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ ในประวัติศาสตร์กลยุทธ์นี้ได้ทำงานมาหลายทศวรรษ แต่จะใช้ได้คราวนี้ไหม? นี่คือคำถามที่สำคัญ เราอาจได้เห็นการขายครั้งที่สองหลังจากที่ความผิดหวังได้ถูกตั้งขึ้น?

ใช่ ความเสี่ยงนั้นมีอยู่จริง ตั้งแต่ทรัมป์เข้ารับตำแหน่ง นักลงทุนได้เผชิญหน้ากับหมอกของความไม่แน่นอน ในวันจันทร์ ความรู้สึกดีขึ้นชั่วครู่จากการคาดเดาว่าประธานาธิบดีอาจพิจารณาเลื่อนออกพิกัดศุลกากรใหม่ 90 วัน แต่ทำเนียบขาวก็รีบปฏิเสธ จากนั้นทรัมป์ขู่ว่าจะใช้พิกัดศุลกากรอีก 50% ต่อสินค้านำเข้าจากจีนตั้งแต่วันพุธหากปักกิ่งไม่ยกเลิกมาตรการตอบโต้ของมัน

สรุปได้ว่า การฟื้นตัวนี้อาจเป็น "dead cat bounce" ซึ่งจะตามมาด้วยความเสื่อมถอยที่วุ่นวาย และตัวกระตุ้นอาจเป็นการประกาศพิกัดศุลกากรใหม่ของทรัมป์ต่อจีนเร็วที่สุดในวันพุธ เขาจะทำได้ไหม? แน่นอน จนถึงตอนนี้ทุกคนควรเชื่อมั่นว่าประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐฯ ไม่ถอย เขาอาจจะเล่นกล แต่ไม่ยอมแพ้

เราคาดหวังอะไรกันได้ในตลาด?

ฉันเชื่อว่าภาพรวมโดยทั่วไปยังคงเป็นลบ การเปลี่ยนแปลงที่แท้จริงในนโยบายการค้าของวอชิงตันไปยังส่วนที่เหลือของโลกจะทำให้เกิดการชุมนุมที่แข็งแกร่งในตลาดหุ้น ซึ่งตอนนี้ลดลงอย่างมากและมีความน่าสนใจสูง ฉันคิดว่านักลงทุนระยะกลางและยาวได้เริ่มเดินหน้าเก็บหุ้นที่น่าสนใจแล้ว ในส่วนของโทเค็น ความสนใจน่าจะยังคงอ่อน อัคณะหุ้นก็จะน่าสนใจกว่าเพราะไม่เพียงเสนอราคาที่ต่ำกว่าแต่ยังมีเงินปันผลอีกด้วย

ดอลลาร์สหรัฐอาจจะกลับทิศทางอย่างมั่นใจต่อสกุลเงินหลักในตลาดฟอเร็กซ์ แม้แค่ความก้าวหน้าเพียงเล็กน้อยในการเจรจาการค้ากับพันธมิตรอาจจะถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกในบาลานซ์การค้าของอเมริกาและเป็นเหตุผลพื้นฐานที่จะเสริมสร้างดอลลาร์และอิทธิพลทั่วโลกของมัน

การแก้ไขปัญหาคงเส้นคงวายังพิกัดอัตราศุลกากรอาจยังสนับสนุนทรัพย์สินประเภทสินค้าโภคภัณฑ์ น้ำมันและโลหะอุตสาหกรรมอาจเห็นการฟื้นตัวอย่างสำคัญจากความต้องการที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่ทองอาจยังคงลดลง

แต่ถึงแม้ว่าฉากฤฐานข้างต้นนี้จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อความตึงเครียดทางการค้าลดลง จนกว่าจะเกิดขึ้น ความเสี่ยงของการขายใหม่ยังคงอยู่ อาจจะกลายเป็นกับดักสำหรับนักลงทุน

การคาดการณ์ประจำวัน:

AUD/USD

คู่เงินนี้ได้ปรับตัวขึ้นในวันจันทร์เนื่องจากมุมมองบวก ถ้าสถานการณ์ไม่ดีขึ้นไปกว่านี้ คาดว่าจะมีการลดลงใหม่ไปที่ระดับ 0.5944 เนื่องจากความเสี่ยงที่ Trump จะเก็บภาษีใหม่กับจีน จุดเริ่มต้นอาจอยู่ที่ระดับ 0.6055