empty
01.12.2022 08:53 AM
USD/JPY: that's it, no movie!

This image is no longer relevant

Federal Reserve Chairman Jerome Powell's dovish speech pulled down the dollar. Yesterday, the U.S. currency experienced a resounding sell-off on all fronts, but saw the biggest loss against the yen.

A crushing blow from Powell

At the middle of the week, Powell spoke about the economic outlook, inflation and US employment at the Brookings Institution.

It was Powell's first public speech since the November FOMC meeting, so traders were looking forward to his comments on the central bank's future course.

The market has been in a state of strong uncertainty. Softer inflation provoked speculations about a possible slowdown of tightening in the US, and recent hawkish comments made by Fed representatives have cast doubts on this.

Until yesterday, dollar bulls had illusions about further sharp rate hikes in the US. However, Powell just shattered their hopes: the central bank intends to slow down.

He said it makes sense to 'moderate' the pace at this stage to balance risks. He also hinted that the Fed might take less aggressive steps at its next meeting.

After Powell's dovish rhetoric, the likelihood of a 50 bps rate hike in December rose from 69.9% to more than 90%.

The sharp weakening of hawkish market expectations took a heavy toll on the dollar. It interrupted its 3-day climb and went into free-fall.

Yesterday, the DXY index posted its biggest daily loss of the week, falling more than 1% from its major peers.

Goodbye USD/JPY

The U.S. currency showed the worst dynamics on Wednesday against the yen. The USD/JPY plummeted 1.2%, testing the 3-month low at 136.50 in one moment.

This image is no longer relevant

A steep peak in yields on 10-year U.S. Treasuries contributed to the yen's sharp growth. The index fell to a one-month low of 3.6% after Powell's comments.

"The dollar is losing more altitude as the market embraces a less hawkish than feared message from the Chair," said Rodrigo Catril, strategist at National Australia Bank Ltd. in Sydney. The "big decline in 10-year Treasury yields sees the yen at the top of the leaderboard."

Recall that this year the Japanese currency suffered the most from the aggressive Fed rate, and the Bank of Japan's dovish policy adds more pressure on it.

The BOJ is the only major central bank that has never raised interest rates this year.

The hope that appeared last month that the Fed might soon slow down the pace of tightening helped the yen recover from its multi-year lows.

The JPY showed the best uptrend against the dollar in November. It strengthened by more than 7%. This is the biggest monthly gain for the JPY in 14 years.

Now, when Powell actually gave the signal to start a slowdown in interest rates in the U.S., many analysts have revised their forecasts for the pair - downward.

According to experts, the asset has already exhausted its bullish potential and is unlikely to return to spectacular and confident growth in the near future.

In the short term, the major will move mainly downwards, still weighed down by Powell's dovish statement.

Also, US economic data may become a headwind for the dollar-yen pair. If the market sees another symptom of the approaching recession, it will finally convince traders that the US central bank will hit the brakes this month.

Analysts predict this is likely to happen. The ISM manufacturing activity index for November will be released today. Economists are predicting that the index will fall from 50.2 to 49.8.

Another headwind for the dollar will be the return of risk sentiment to the market due to the easing of anti-Covid measures in China. This should also favor USD/JPY bears.

�lena Ivannitskaya,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025
Chọn khung thời gian
5
phút
15
phút
30
phút
1
giờ
4
ngày
1
ngày
1
tuần
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI

Các bài báo được đề xuất

Wall Street tăng mạnh: Nasdaq tăng vọt 2.74% khi cổ phiếu công nghệ thúc đẩy thị trường lên cao hơn

Procter & Gamble và PepsiCo giảm giá sau khi cắt giảm dự báo, trong khi Hasbro và ServiceNow tăng trưởng sau khi công bố báo cáo tài chính

12:52 2025-04-25 UTC+2

Tin tức thị trường Mỹ ngày 25 tháng 4

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đã đóng cửa cao hơn trong phiên thứ ba liên tiếp, được hỗ trợ bởi đợt tăng mạnh trong lĩnh vực công nghệ. Nasdaq

Ekaterina Kiseleva 11:42 2025-04-25 UTC+2

Wall Street tăng trưởng: Nasdaq tăng vọt 2.74%, công nghệ dẫn đầu thị trường tăng cao

Procter & Gamble, PepsiCo giảm sau khi cắt giảm dự báo Hasbro, ServiceNow tăng sau kết quả Hàng hóa lâu bền tháng Ba tăng nhiều hơn dự kiến Alphabet vượt

Thomas Frank 07:15 2025-04-25 UTC+2

Cuộc diễu hành lợi nhuận: Từ giày thể thao Adidas đến máy bay Boeing, các báo cáo quý thúc đẩy thị trường

Các chỉ số tăng: Dow 1,07%, S&P 500 1,67%, Nasdaq 2,50% Bessent gọi thuế quan Mỹ-Trung là không bền vững, Trump sẵn sàng đàm phán Cổ phiếu Tesla, Boeing tăng

Thomas Frank 13:15 2025-04-24 UTC+2

Tin tức thị trường Mỹ ngày 24 tháng 4

Các chỉ số chứng khoán Mỹ, bao gồm S&P 500 và Nasdaq 100, đã ghi nhận mức tăng vững chắc nhờ sự lạc quan về tiến triển trong các cuộc

Ekaterina Kiseleva 11:05 2025-04-24 UTC+2

Trump hành động, thị trường phản ứng: Nikkei tăng 2%, USD phục hồi

Chỉ số Nikkei đã tăng hơn 2%, hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục đà tăng, và đồng đô la tăng mạnh sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump

12:35 2025-04-23 UTC+2

Bản Tin Tiêu Điểm Thị Trường Mỹ Ngày 23 Tháng 4

Thị trường Mỹ đang cho thấy những dấu hiệu bất ổn mới. Các tín hiệu tích cực về khả năng hạ nhiệt trong xung đột thương mại với Trung Quốc

Ekaterina Kiseleva 12:17 2025-04-23 UTC+2

Trump nói thị trường phản ứng: Nikkei tăng 2%, đồng đô la mạnh lên, Trung Quốc chờ đợi kết quả

Nikkei tăng hơn 2%, hợp đồng tương lai S&P 500 tiếp tục tăng Đồng đô la tăng mạnh khi Trump nói ông không có kế hoạch sa thải Powell

Thomas Frank 10:52 2025-04-23 UTC+2

Tin tức Tóm tắt Thị trường Mỹ ngày 22 tháng 4

S&P 500 và Nasdaq 100 tiếp tục giảm khi những lo ngại gia tăng về tình trạng tăng trưởng kinh tế chậm lại và tác động của thuế quan thương

Ekaterina Kiseleva 11:13 2025-04-22 UTC+2

Trump, Fed, và vàng ở mức $3,000? Thị trường phản ứng trước các tín hiệu đáng báo động

Nhà đầu tư đang lo lắng về sự độc lập của Fed dưới thời Trump. Tài sản của Mỹ đang giảm, và đồng đô la đang ở mức thấp nhất

11:46 2025-04-21 UTC+2
Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.